净值型理财产品是什么意思（什么是净值型理财产品？）

净值型理财产品是什么意思（什么是净值型理财产品？）

依据2018年4月宣布的资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自信盈亏。听起来好像净值型理财产品的风险很高，容易亏损，那么到底什么是净值型理财产品？风险真的很高吗？

过去银行理财产品都是“预期收益型”的，产品有一个预期收益率，到期之后投资者根本上都能拿到本金和预期的收益，可以说这个收益率根本上就是固定的。

举个例子：银行发行了一款理财产品，期限是1年，预期收益率是4.5%，银行从投资者那里募集来资金之后就拿去投资，成果投资收益率不错，到达了6%，产品到期之后，百思特网银行向客户兑付了本金，并且依照4.5%兑付了收益，多出了1.5%就算作是银行的超额管理费。

假如投资成果不太幻想，收益率只有4%，银行还会给客户兑付4.5%的收益，多给的0.5%银行要从自己的账户中补助。当然，大部分情形下，银行都能拿到超额管理费，否则亏本的买卖谁也不愿意干。

但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式，银行把客户的钱拿去投资，扣除必定的管理费之后，剩下的收益该是多少，投资者就拿到百思特网多少，如果亏了，投资者要自己承担。银行要定期披露产品的净值。所以说，净值型理财产品都不能保本，而且收益率都是浮动的。

举个例子：银行发行了一款净值型理财产品，期限是6个月，估值方法是市价法，初始净值是1，6个月后依据投资成果，在扣除银行的管理费之后，产品的净值变成了1.025，换算成年化收益率是5%。当然如果产品的净值变成了1.01%，换算成年化收益率就是2%。

可以看出，净值型理财产品的收益率波动比拟大。

看到这里，很多投资者可能还是不太懂得净值型理财产品，收益率不会算，而且认为产品的风险太高。实际上，相对于预期收益型产品来说，净值型产品转变的只是估值计价方法，并不代表着本金亏损的概率晋升。

预期收益型的理财产品逐渐退出之后，现在很多净值型理财产品的收益率都以“事迹比拟基准”来展现，也就是说银行依据自己的投资方向，已经测算出来一个大概的收益率，最终的投资收益率会在事迹比拟基准邻近高低波动。

如果产品的底层资产都是存款、债券之类的固收资产，那么最终收益率和事迹比拟基准差异不会太大，浮动会非常小。但如果产品的底层资产中配置了少量权益类资产，比如未上市股权、股票、基金等，那么收益率波动就会比拟大。

由于银行理财的客户群体大部分风险蒙受才能都偏弱，所以即使银行发行的是净值型理财，大部分也都是稳健性比拟高的固收类百思特网产品。

其实最简略的鉴别产品风险的方法就是看风险等级，净值型理财产品都不保本，PR1级产品都是现金管理类产品，即活期理财，PR2级产品的底层资产大部分都是固收类资产，安全性较高，PR3级产品可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品，收益率波动会大一些，PR4级和PR5级产品根本上都是权益类产品，风险很高，考验投资者的风险蒙受才能。