买入套期保值！（套期保值的原则是什么？）

套期保值的原则是什么风险规避或套期保值根本原则的权衡研讨方面，Ederington 百思特网对三种重要的套期保值根本原则进行了调查:传统理论，霍尔布鲁克工作理论和投资组合理论。

他以为投资组合理论优于其他两种投资组合理论，提出了一种权衡期货市场套期保值有效性的办法，第二部分应用这种办法来评估GNMA和T-Bill期货市场。这些金融安全期货相互比拟，并与另外两个成熟的和大批交易的期货市场:玉米和小麦进行比拟。投资组合理论还供给了一种权衡套期保值根本原则的办法，并对这两种金融期货的这些成本进行了检验。

Smith 发展了价值最大化公司的套期保值行动的积极理论。并将公司的套期保值根本原则作为公司融资决策的一部分。Benet剖析了对冲周期的长度和期货市场的有效性，并列举了为外百思特网汇风险对冲情形下套期周期长度与套期保值绩效之间的这种关系的表格及事例，指出尽管期货市场的有效性是随着策略(套期保值风险掌握等)的变更而产生变更的，但很显著绩效还是随着套期保值周期从4周增长到12周适度进步。Sephton表明，商品套期保值比率可以用GARCH模型估量。

Lien应用协整关系得出了套期保值根本原则。Lien对二十四个商品和金融市场进行了三种对冲策略发生对冲后果的审查。成果表明，当估量和比拟样本没有构造变更时，最小方差(NIV)套期保值比率到达最大样本后套期保值有效。当比拟NIV策略与对冲比率时，发明有足够壮大的支撑结论。另一方面，由估量误差驱动，当比拟MV和纠错(EC)对冲策略时发生较弱的支撑。Lee 开发了一种马尔可夫机制切换基金的正交GARCH模型与条件跳跃动力学的最佳期货套期保值。S chweizer 研讨了均值一方差套期保值根本原则和均值一方差投资组合选择。Weston 对美国企业数据应用线性模型，发明套期保值加强了企业价值。

Bartram et al研讨了一个大型的多行业公司样本，发明利率套期保值根本原则，而不是货币对冲，对公司价值有正面影响。商品套期包含套期保值商品对冲包含对食粮，航百思特网空燃料，石油和天然气以及贵金属如黄金的套期运动。

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