对冲是什么意思(什么是对冲基金?)

/ 0评 / 0

基金简介:什么是对冲基金?对冲基金如何赚钱?随着我国金融市场的不断发展,一种高风险、高收益的新型金融投资产品——对冲基金被顺势推出。那么对冲基金是什么意思呢?对冲基金如何赚钱?下面中国黄金网小编就给大家介绍一下。对冲基金的英文名是HedgeFund,意思是“风险对冲基金”

基金简介:什么是对冲基金?对冲基金如何赚钱?随着我国金融市场的不断发展,一种高风险、高收益的新型金融投资产品——对冲基金被顺势推出。那么对冲基金是什么意思呢?对冲基金如何赚钱?下面中国黄金网小编就给大家介绍一下。

对冲基金的英文名是Hedge Fund,意思是“风险对超卖基金”。对冲基金运作的目的是通过承担风险追求绝对收益,同时利用对冲工具避免可能出现的重大损失。英语中的“对冲”一词原本是指“围栏”,意思是对基金进行“围栏”,即保护基金的安全,防止或减少其损失。

一个简单的股票交易例子告诉你什么是对冲

购买没有对冲工具的股票

条件:

你以每股10元的价格买入10万股a股,总投资1010万元= 100万元。

结果1:

股票价格上涨了。如果一年后a股涨到13元每股时卖出,每股盈利13-10=3元,10万股总盈利310万= 30万元。

结果2:

股票价格下跌。如果一年后a股跌到每股6元时卖出,每股亏损10-6=4元,10万股就是410万= 40万元。

结论:

没有对冲工具,股市就无法规避股价下跌带来的风险。

用对冲工具购买股票

条件:

在买入10万股a股的同时,股票的一年期看跌期权保护股价。如果A股票期权的行权价格为每股10元,提成为每股1元,则需要支付110万= 10万元的提成。现在,你用100万元买了10万股a股,同时用10万元买了10万股一年期期权的a股。

结果1:

股票价格上涨了。如果一年后A的股票价格涨到13元,市场价格高于行权价格,你肯定不会行权,因为这个时候,你的股票可以卖到13元,你不能以10元的价格贱卖13元的资产。这时你选择失去权利,撕毁期权合约,在市场上卖出10万股a股,获利30万元。别忘了,你买股票期权花了10万元,所以净利润是30-10万= 20万元。

结果2:

股票价格下跌。如果一年后a股价(原创www.isoyu.com版权)格跌到6元,此时的市场价格低于行权价格,你可以要求行权,以每股10元的价格将你的10万股a股卖给股票期权卖方。这时,你用10元买了你的股票,用10元卖了,但你没有亏也没有赚,虽然A股的价格下跌了(410) 100% = 40%。但是你买股票期权的时候支付了10万的提成,但是还是净亏损了10万。不买股票期权对冲,损失40万元。通过套期保值,你会少损失40-10万元= 30万元。

结论:

买股票的时候可以同时买股票的看跌期权,可以对冲股价下跌带来的风险。通过套期保值工具,如果这个股票交易赚了,就会赚的少;如果你输了,你会输得更少。

对冲基金的四个特征:

如上所述,阳光私募只是雏形,因为他们虽然在努力赚取绝对利润,但却缺少一个要素——对冲,这让业内人士嗤之以鼻。对冲是对冲基金的四大特征之一,也是对冲基金的灵魂元素。

对冲基金的四大特征是什么?美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比在《学会热爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的四大特点。一是非公开发行的私募形式,投资门槛高,投资者数量有限,使得对冲基金可以规避监管,采取灵活复杂的投资策略获取超额收益;二是业绩提成,基金经理的激励与基金业绩挂钩,而业绩提成通常是双向的,让投资者和投资经理共享收益和损失;三是套期保值特性,可以做空,屏蔽市场风险,只承担胜率较高的风险,从而获得一定的收益。第四,杠杆特征同时放大了风险和收益。杠杆被用来放大某些利益。预期收益和风险可以根据风险承受能力进行调整。

谁适合在好时机套期保值

目前,中国资本市场仍处于成长阶段,还不成熟。价格与价值存在较大偏差,导致市场定价低效的机会更多。从这个角度来看,目前中国资本市场是对冲套利的好时机。虽然时机不错,但投资要从实际出发。谁适合做对冲基金?

首先,那些希望对冲基金绝对盈利的人是最不适合的。对冲基金只有高性价比和低赔钱概率,却没有绝对赚钱。从目前的实际情况来看,由于对冲基金的门槛较高,主要针对的是资金量较大的机构和个人客户。这些资金量大的高端投资者的需求是在承担有限风险的前提下获得一定的收益。对冲基金的特点和主要功能是满足客户的需求。

对冲基金如何赚钱?

对冲基金运作的目的是利用期货、期权等金融衍生品,以及相关不同股票的买卖和套期保值的操作技巧,在一定程度上规避和化解投资风险。在最基本的套期保值操作中,基金经理在购买股票后,购买具有一定价格和期限的看跌期权。看跌期权的效用在于,当股票价格跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有人可以以期权限定的价格卖出手中的百特在线票,从而对冲股票下跌的风险。

在另一种套期保值操作中,基金经理首先选择某一类看涨的行业,买入该行业的几只优质股票,并按一定比例卖出该行业的几只劣质股票。这种组合的结果是,如果行业预期表现良好,优质股的涨幅将超过同行业其他股票,买入优质股的收益将大于做空劣质股的损失;如果预期错了,这个行业的股票会跌而不是涨,那么差公司的股票跌幅会大于优质股票,卖空的利润会高于买入优质股票下跌造成的损失。由于这种操作方法,早期的对冲基金可以说是一种基于对冲和套期保值的保守投资策略的基金管理形式。

以百特网络高风险进行投资,可能会给对冲基金带来高回报,但也会给对冲基金带来不可预测的损失。最大的对冲基金不可能在变幻莫测的金融市场上永远立于不败之地。

为了从对冲基金投资中获得高额利润,你需要掌握必要的投资知识。对冲基金投资难,市场投资机会稍纵即逝。普通投资者很难从中获利。中国黄金网边肖建议,大家投资对冲基金时要谨慎,不要盲目冒进。