工业4 0概念股(工业4.0概念股5只个股价值解析)

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工业4 0概念股(工业4.0概念股5只个股价值解析)

东土科技2014年报点评:工业互联网+战略布局驱动可连续增加

类别:公司 研讨机构:国泰君安证券股份有限公司 研讨员:宋嘉吉 日期:2015-02-27

2014 年事迹根本符合市场预期,我们以为工业互联网行业的连续发展及公司在电力交通等重点行业的战略投入将驱动连续成长性,上调目的价28.6 元,“增持”评级。

投资要点:[业Ta绩bl增e_速Su基mm本a符ry]合市场预期:公司2014 年营收同比增加38.46%,其中海外收入同比增长73.24%,军工行业收入同比增长404%,EPS 为0.12 元,利润同比降低27.92%,重要因为拓宽军工及海外市场、研发及公司管理中投入了大批成本,但我们以为这些战略投入将使公司能够更好地抓住未来工业互联网的发展机会,我们上调2015-2016 年收入预测至6.01 亿、7.79 亿,上调幅度为1.70%和3.32%,上调2015-2016 年EPS 至0.44/0.55,上调幅度分离为12.82%和19.57%,2014-2016 年利润复合增速160%,给予15 年PEG0.4,上调目的价至28.6 元,保持“增持”评级。

工业互联网连续战略投入保障长期成长性:市场以为工业互联网还停留在概(www.isoyu.com原创版权)念阶段,很难看到本质性收益,但我们以为工业互联网是国内制作业从做大到做强的必经之路,而工业通讯是实现工业互联网的基本,东土未来5 年收入复合增速有望到达30%以上,理由:①工业装备互联是工业互联网实现的基本,而工业以太网替代工业总线是工业装备互联的最佳路径②工业互联网有望在智能变电站、智能交通等范畴率先落地,公司已经在电力、交通等重点范畴做了战略投入,有望成为这些百思特网范畴信息化的引导者③军工信息化和海外市场拓展有望成为公司的连续增加引擎④收购拓明科技有望加速公司在智能交通和工业大数据诊断上的布局,公司有望在核心芯片和体系解决计划上连续布局发力。

催化剂:智能交通和智能变电站政策出台;军工信息化招标。

投资风险:工业互联网落地迟缓;华为等新对手进入导致竞争加剧。

金运激光:黄金年代,运开时泰!

类别:公司 研讨机构:海通证券股份有限公司 研讨员:施毅,钟奇,刘博 日期:2015-02-09

盈利预测及评级。公司主业为传统激光器及装备生产,在互联网精力的大趋势下,公司迅速开辟新市场,以运用端推进打造全生态体系理念运营的3D产业链,而其数据处置才能和打印技巧的成熟程度以及思路的前瞻性是抢占行业制高点的核心基本。在公司2014年为3D打印产业链铺平途径以后,事迹的高增加可以等待,预计15-17年EPS分离为0.14、0.26和0.50元。

目的价方面,参考国际3D打印龙头企业--3D systems,其股价2014年以来下跌已逾60%,解释3D打印行业外盘风险已经得到有效释放。由于增材制作技巧可以解决形状庞杂问题、大幅减少加工工序,从而实现“自由制作”,且欧美发达国度纷纭制订了发展和推进增材制作技巧的国度战略和计划,政策方面来看,增材制作技巧很有可能写入“十三五”计划。3D打印行业市场空间辽阔,目前3D打印相干公司估值广泛较高,斟酌到公司打造3D打印服务全产业链前期投入颇大,事迹恐受到较大影响,可以给予较高估值。给予6个月目的价48元,对应15-17年PE分离为343、185和96倍,公司股价还有30%左右的增加空间,买入评级。

汉威电子:智慧物联4大平台逐步发力上调15-16年盈利预测重申“买入”

类别:公司研讨机构:申万宏源团体股份有限公司研讨员:刘晓宁,向志辉日期:2015-02-25

“终端传感+SCADAGIS+云端数据”全产业链优势显著,有望受益智慧燃气&智慧水务数百亿市场爆发。公司先后收购沈阳金建剩余49%股权、控股鞍山易兴51%股权实现GIS和SCADA技巧集成,物联网产业链初步成型,目前智慧燃气业务已在全国重点省会城市有序推动。此外公司投资控股汉威公用65%以PPP模式进军智慧水务,未来将以高新区水利信息化项目为标杆向全国推广。该项目投资2.95亿,有望增厚15年净利1-2千万元。

VOCs千亿市场15年有望启动,收购嘉园切入VOCs治理打造“监控+治理”云平台。公司气体传感+监控体系行业经验丰硕,借助嘉园环保VOCs治理技巧和项目经验,有望买通“云端监控+末端治理”综合服务平台,全面进军VOCs市场。据悉,公司VOCs治理在手订单同比增50%,随VOCs行标出台及排白费15年有望征收,业务爆发值得等待。

联手风向标进军智能家居,完美物联网云图。风向标是国内领先的智能家居解决计划供给商,目前风机系列(智能主机)、Zigbee模块以及Wifi模块产品已实现量产并向市场推广,并早在13年底已开端入驻全国苏宁门店。本次合作,双方有望在智能传感装备接入、传感数据收集和云平台数据共享以及运营服务等范畴形成技巧和资源等优势互补(如汉威空气果和风机对接),打造以智能传感器为核心技巧的爆品,系公司进一步完美物联网战略布局、扩展智能家居市占率的主要举动。后续双方还可能在股权方面展开合作。

员工持股筹划已获股东会通过,较强鼓励将为业务拓展供给支持。公司大股东及刘瑞玲等4位高管为本次参与持股筹划的中下层骨干员工让出收益弹性部分且供给风险兜底,有望激发其工作热忱并稳固核心业务团队,为公司业务发展供给支撑。且15-17年扣非后归母净利润每年增速不低于30%的考察指标体现管理层对公司高增加的充分信念。

投资评级与估值:按增发摊薄股本算,保持公司14EPS 0.39元,上调公司15-16年EPS至0.90、1.14元(原预计0.77和0.98元),CAGR 61.8%。上调盈利预测重要上调了主业收入增速假设并斟酌智慧水务业务贡献。公司先后收购沈阳金建、鞍山易兴,设立汉威公用切入智慧水务,日前又联手风向标进军智能家居,物联网产业布局日趋完美。我们预计,随VOCs、智慧燃气、智慧水务、智能家居等行业有望受益国度政策迎来爆发,公司通过兼并收购、股权合作等切入上述范畴买通“终端监控+GIS/SCADA+云端数据”“VOCs监测+治理”“智能家居云+管+端”全产业链。员工持股筹划实行有望对公司高管及骨干员工形成显著鼓励,较高的事迹指标也体现对未来增加信念。公司目前市值仅56亿,未来成长空间辽阔,重申“买入”。

新大陆:领跑移动金融技巧创新,布局快递行业打开远期估值空间

类别:公司 研讨机构:招商证券股份有限公司 研讨员:郝彪 日期:2015-02-12

新大陆聚焦“支付”与“识读”两大业务主线,领跑移动金融技巧创新。mPOS等新型支付业务将连续爆发,收购智联天地一方面拓展二维码在快递行业的运用,同时精准营销等新变现模式将打开远期估值空间。条码移动支付发令枪声已近,识读业务放量在即。目的价45.90元,保持“强烈推举-A”投资评级。

移动支付连续创新,政策面推进助力公司迈上新台阶:近年来移动支付以普惠利民为特点,随同移动互联网的普及实现了高速成长,央行顺应这一趋势,力推进移动金融技巧创新,公司作为行业引导者有望迈上新台阶。

普惠金融+移动金融创新的完善诠释--mPOS业务爆发进行时:安全可控的新型支付产品mPOS相较传统移动POS极具推翻性。价钱亲民、申请门槛低、增值扩大才能强等特色使其在直面6000万小微商户蓝海市场时颇具吸引力。公司通过定制化和范围效应铸就卡位优势,自2014年5月投放市场以来增速迅猛,市占率遥遥领先,将成为今明两年拉动事迹的又一全新引擎。

布局快递行业瞄准数据运营大蛋糕,精准营销变现将重估公司价值:收购智联天地的协同效应不仅体现在晋升机具出售范围方面,以快递员和PDA装备为切入点,二维码作为信息载体足以承担衔接线上电商ERP个性化数据与线下海量花费者的职责。每年百亿级的快递包裹可作为碎片化的营销渠道,快递员通过搬运“精准营销行动”获得附加收入实现快递行业新的变现模式。

公司坐拥线上、线下完全数据闭环可打造精准营销运营平台获得收入分成,从而打开远期估值空间。

条码移动支付开闸邻近,识读业务放量在即:支付宝正通过代理模式大肆布局线下收单,对银联的“挑衅”愈演愈烈。条码移动支付安全规范终稿已送审开闸在即,公司与互联网巨头合作亲密,条码识读业务放量可期。

强烈推举-A评级。mPOS业务连续爆发,条码移动支付开闸在即,在不斟酌外延预期强烈的前提下,预计14~16年的EPS分离为0.57、0.82、1.11元,目的价45.90元,保持“强烈推举-A”评级。

风险提醒:条码识读和mPOS业务不达预期;收购智联天地尚存不肯定性

海得掌握:受益国内制作智能化升级,2015年事迹或持续高增加

类别:公司 研讨机构:华泰证券股份有限公司 研讨员:秦瑞,章诚,肖群稀百思特网,胡浩峰 日期:2015-02-13

投资要点:

事件:公司公告2014年度事迹快报,预计全年出售收入约15.44亿元,同比增加7.87%,归属上市公司股东净利润约0.56亿元,同比增加79.57%。

点评如下:大功率电力电子产品出售回升,是2014年事迹好转的重要原因。受益于国内风电投资企稳且国产化率晋升,2014年大功率电力电子业务明显好转。预计该范畴全年的出售收入或达2亿元以上,毛利率和净利率均显著上升,推进整体收入触底回升。

我们断定,2014年可能是未来几年事迹的最低点且事迹向上的弹性较大。重要原因包含以下几个方面:

大功率电力电子业务持续坚持迅速增加。

工业主动化业务2015年起进入更强劲的收获期。

自主研发产品出售占总收入比重进步,有助于改良盈利才能。

研发投资明显降低。过往年报显示,公司研发投入从2007年上市时的1000万元上升到2014年时的约6000万元。目前大范围研发投入可能接近尾声,有望每年减少可观的研发成本,进一步改良净利润。

定增预案颁布,高管及员工参与且锁定三年,展现扩大信念。依据前期公告的定增预案,公司筹划定向增发不超过2500万股,发行价钱为16.94元/股,锁定期三年,其中董事长、总经理及员工认购近一半。

公司将重点拓展工业主动化业务,供给智慧工厂掌握体系的整体解决计划,受益国内“工业4.0”升级,事迹及订单均存在超预期可能。

投资建议及盈利预测:预计公司2015-16年出售收入分离约22、31亿元,净利润分离约1.1、2.2亿元,EPS分离约0.51、0.98元/股(暂不斟酌增发摊薄影响)。保持“买入”评级。

风险提醒:风百思特网电投资放缓导致事迹增速低于预期、智慧工厂业务进度慢于预期。