布雷顿森林体系崩溃的原因(从诞生那一刻开始就决定了)

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布雷顿森林系统瓦解的原因(从出生那一刻开端就决议了)

布雷顿森林系统从树立的那一刻开端就注定是要瓦解的,或者说也许只是为了美元脱离黄金成为国际货币而做铺垫,无论当时树立这个系统的时候有没有这种想法(究竟已经无法考证),但是客观上确切是美元作为国际货币的第一步。

1、国际贸易是全球化的动力,国际贸易须要国际货币

最近几百年的全球化的推进力都是因为国际贸易,而国际贸易都是须要有国际结算货币的,欧洲人愿望获得东方的香料、茶叶、丝绸、瓷器,而东方虽然生产力比拟厉害,但是以白银和黄金作为交易货币的弊病也很显著,那就是产量跟不上,容易发生通缩,这不利于生产,越是通缩,这些黄金和白银越是藏在地窖里不来到市面上交易,导致通缩进一步加剧。

所以欧洲国度开启了冒险模式(大航海活动),到处寻找黄金和白银等财富,然后和东方做贸易,获得丰富的利润,这种情形连续了数百年,到了1900年,美国成为生产力第一的大国,而依附美国的经济实力树立起来的美元在国际上也越来越受欢迎,但是还是无法代替黄金百思特网和白银的。

如果对民国有印象的话,那么当时的货币其实重要是民国政府发行的货币,以及之前发行的银元,更高等的还有美元和黄金,在这些货币当中币值最不稳固的就是民国政府发行的货币,不断在贬值。银元、美元和黄金才是硬通货。在这个进程当中我们看到到了现代国度,纸币开端涌现,白银和黄金贵金属不再是唯一的货币,依附壮大的生产力也可以发行纸币作为法定货币(中国在宋朝就发行了纸质货币,元朝也承袭了,只是没有束缚,大肆发行,最后造成恶性通货膨胀,反倒影响了社会稳固)。

2、布雷顿森林系统树立,纸币依附黄金而出生

从1900年美国就是全球第一大经济体,此后一直在经济范围上领先,在二战中也体现了壮大的生产力,美国制作畅销全球,成为各战斗国的后勤供给,也变成了各国的债权国,二战后英国国际位置就此降低,美国国际位置陡然上升,从一方列强成为了全球霸主,战斗要停止了 ,那么国际贸易自然是要持续进行的,于是美国就顺势推出美元和黄金挂钩,35美元兑换一盎司黄金,就此就树立了以美元为中心的国际货币结算系统。

其他各国的货币再和美元坚持固定汇率,就此就完成了布雷顿森林系统的树立,美国当时有经济实力和壮大的军事实力作为保障,同时美国又有全球70%以上的黄金储备,所以这个系统一树立就比拟稳固。美元和黄金直接挂钩,那么美元就成为了真正的美金了,也可以说是纸黄金了。

这个时候的货币系统其实还是金本位的系统,其实本来的金本位最大的优势就是政府无法超发,因为生产力有限,但是缺陷也很显著,那就是生产量有限,如果是以前的生产力,那么大致是可以维系的,但是问题是工业革命后,全球的生产才能上了一个台阶,黄金其实已经无法满足交易(原创版权www.isoyu.com)量大幅上升的情形。

这个时候就处在一个历史关口,一方面纸币虽然可以随时印刷,优势很百思特网显著,就是跟得上生产力的晋升,但是缺陷也很显著,那就是担忧政府会乱发、超发,造成恶性通货膨胀。所以黄金和纸币挂钩在那个时候是最好的折中方法。

3、布雷顿森林系统有两个缺点,终将瓦解

布雷顿森林系统从出生的时百思特网候就是一个接洽黄金和纸币的系统,是一个折中的计划,但是依然是无法解决基本问题,那就是美元和黄金实施固定汇率,那么不还是会受到黄金产量的限制吗?

第一个缺点就是,美元成为全球货币,那么各国为了国际贸易首先就是从美国获取美元,如何获取?自然是将商品和服务出口给美国,然后获得美国的美元,再用这些美元去购置其他国度的商品,那么随着战后全球经济的复苏,国际贸易范围的扩展,对美元的需求自然也是与日俱增。

其他国度获得的美元越来越多,心里也始终会担忧美元不如黄金,而他们自然是要从美国运走一些黄金的,但是如果黄金就这么被运走了,那么美国黄金的储备降低,美元和黄金的固定兑换也就遭到了挑衅,因为你的黄金数目不够了啊!

但是这个问题是无法解决的,只要是和黄金固定兑换,那么就无法解决,其他国度必定会从美国运走黄金,但是黄金是美元的基石。一旦运走了,那么这种系统就倒塌了。

第二个缺点就是,美国会不会印刷的美元不仅仅是为了满足国际贸易的需求,而是就是为了自己而超发,比如因为自身的财政赤字问题,导致国库空虚,那么美元有国际结算货币的位置,将这些赤字货币化是很容易的事情。

美国刚开端是经济实力很强,国库也富余,但是二战后,美国打了两场战斗,一个是朝鲜战斗,一个是越战,尤其是越战,导致美国财政赤字大大加大,国库空虚,那么必定导致美国的钱不够用了,也就是 美元不够用了,也就发生了美元荒。

财政赤字大增,以及国际贸易大增都导致美元需求量大增,而黄金不够用了,所以这种固定的兑换比率注定是无法维系的,到了上世纪70年代,这种系统就维系不下去了,最终瓦解了,美元不再固定兑换黄金,这就是布雷顿森林系统的瓦解。

总结:布雷顿森林系统从理论上是无法维系的,解体是迟早的事情,战后德国、日本的经济强劲复苏,美国自身也赤字暴起,自然是无法维系,但是如果美元就此停止了霸权位置,全球的美元将会潮水般流回美国,大批的货币追逐商品,自然会造成美国国内的恶性通货膨胀,这个问题又该如何解决?请看下篇文章——《美元新秩序:以石油为结算的全球货币系统》。