全球总资产是多少万亿(十亿在北京算有钱吗)

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我之前写过三篇文章:

“过去10年,全球六大央行一共印了多少钞票?

现在,中国有多少钱?

7.67万亿!中国的货币供应量正式超过了美元和欧元..."

今天就来说说全世界的“钱”和“资产”的问题。

以下是我参考IMF、BIS等来源的数据,将全球不同层次的“钱”做成一个倒金字塔(包括2007年和2018年的对比)。

全球总资产是多少万亿(十亿在北京算有钱吗)

1)最底层是央行发明的基础货币,这是“货币”的第一级。其兑换成美元的金额目前在全球总计约25万亿美元,其中,美、欧、日、英、瑞六大央行印钞超过20万亿美元;

2)再往上,是高能货币衍生的广义货币,折算成美元是96万亿,其中,美、欧、日、英五大经济体占70万亿美元,而中国一国就超过27万亿美元;

3)再下一层,是全球信用债发行总量,约110万亿美元。从理论上讲,这些债券可以作为“钱”在金融体系中抵押和应用。其中美国债券市场超过42万亿美元,而中国、欧洲、日本三大经济体也超过40万亿美元。

4)再下一层,是全球总债务,不仅包括实体经济中的企业、居民和政府部门的债务,还包括金融部门的债务,总范围约247万亿美元,其中美、欧、日、英五大经济体加起来占80%以上——这些债务在某种程度上也可以作为“钱”进行转让和抵押;

5)最顶层也是最宏大的“货币”是可交易的资产,可以作为债券、股票、房地产、信贷等资产衍生出来的“货币”,总价值544万亿美元。

以上是我总结的“钱”的五个层次。

一个值得注意的问题是-

2017年全球GDP为76万亿美元,约为各国央行25万亿美元印钞总量的3倍。

2007年全球GDP为58万亿美元,是当时4万技术资源全球基础货币的14.5倍。

这至少说明了一个问题:最近10年,母亲们印的钱太多了——如果他们印钱是为了“刺激经济”,那么印一美元的钱对经济增长的边际效应越来越低,而且也是不连续的!

全球总资产是多少万亿(十亿在北京算有钱吗)

接下来,我们来看看全球可供投资的资产类型及其范围。

一般来说,我们的主要资产包括房地产、债券、股票、黄金、大量商品(包括谷物、能源、金属等。)和另类资产(钻石、珍宝等。).除了传统的主要资产,新兴的加密数字货币也成为一个主要的资产类别。

根据我收集的相关资料,全球资产的大致范围如下(单位均为“美元”):

房地产-

2017年底,全球房地产总价值约281万亿元,其中住宅、商业、农业房地产占比分别为74:13:13。

债券-

债券是一种规模借贷情况,可以作为一种“货币”,也可以作为一种资产。如前所述,其总资产约110万亿,其中各类政府发行的债券超过60万亿,约占50%。

股票-

截至2017年底,全球股市总市值约78万亿美元,相当于全球GDP,其中仅美国就占约30万亿美元。

银色-

总资产范围约8万亿美元,其中95%以上是黄金市值。

大量的商品-

大量的商品通常是企业和居民消费的,通常不作为投资品种,所以我没有找到它们整体范围的统计,这里我根据它们的年产量对它们的市场范围做一个估计。可以肯定的是,原油在大量商品中占据了最大的市场份额,其日消耗量高达9800万桶的技术资源。按照目前每桶70美元的WTI原油价格计算,相当的市场范围高达25万亿美元,煤炭和天然气技术资源网几乎等于原油市场的范围——相比之下,全球每年粮食产量约20亿吨,总价值只有4000亿美元;包括钢、铜、铝等金属,年产值约4500亿美元。

加密货币-

截至2018年7月,加密货币市场总市值约为2900亿美元,其中比特币占据了近一半的市场份额。

另类资产-

2017年钻石总销售额约为120亿美元,而2016年全球收藏市场公开拍卖为124亿美元,两者加起来不到300亿美元。

资产类别的范围,图表如下(不考虑大量商品)。

全球总资产是多少万亿(十亿在北京算有钱吗)

世界上最大的资产是房地产,总范围达到281万亿元,超过所有其他主要资产的总和,其总价值也是最近三年增长最多的——不难想象,在2016年至2017年全球房地产价值的快速增长中,中国的“贡献”是最大的。

三种最主流的资产——房子、债券和股票——近年来一直以远超世界GDP增幅的速度增长,但政府公布的CPI变化不大。联系到最近十年各国央行印钞幅度的大增,这就很清楚地解释了全球各国央行印钞只是推高了资产价格——其中,房地产受益最大,股票次之,债券第二(详见下图)。

全球总资产是多少万亿(十亿在北京算有钱吗)

相比之下,数千年来一直被用作商品价值衡量标准的黄金和白银的价值,在被视为资产的最近三年几乎没有增加...

央行和政府还能继续印钞吗?

央行和政府能让房子、债券、股票等信誉良好的资产价格保持上涨,而生活必需品和真金白银的价格保持不变吗?

恐怕有点难。