在金融学中，有一个常用的短语叫做“货币的时间价值”。一般来说，愿意在市场耐心等待的，可以从不愿意耐心等待，急需资金购买的人那里获得资金。得到的钱就是钱的时间价值。那么时间值如何应用呢？金融市场如何体现这些价值？这些就是2021-09-28 讨论的问题。银行作为金融中介如何运作为什么金融市场要有

在金融学中，有一个常用的短语叫做“货币的时间价值”。一般来(原创版权www.isoyu.com)说，愿意在市场耐心等待的，可以从不愿意耐心等待，急需资金购买的人那里获得资金。得到的钱就是钱的时间价值。

那么时间值如何应用呢？金融市场如何体现这些价值？这些就是2021-09-28 讨论的问题。

银行作为金融中介的运作模式

金融市场为什么会有中介？简单来说，中介的工作职责就是安排交易内容，安排付款，增强买卖双方进行交易的信心。下面提到的银行、债券、股票就是三个典型的例子。

银行作为金融中介是如何运作的？

对于银行来说，资金的提供者是银行的存款人，可能是个人，也可能是公司，其他机构等等。

当你把钱存入银行账户时，你知道银行的利率不会很高。近年来，中国最佳网络国家的利率约为2%或3%，甚至更低。那么，银行在哪里支付利息呢？银行作为中介，可以将所有存款集中起来，贷给需要资金、有还款能力的借款人。

例如，银行向借款人收取5%的利息，但只向存款人支付2%的利息。5%和2%的利息差额可以被银行用来支付日常开支和计划如何经营业务，或者一部分可能成为银行的利润。除此之外，银行还有一个收入来源，就是经营更复杂的金融产品时要收费。

债券市场的基本原则

另一个反映货币时间价值的工具是债券。债券是公司或政府分支机构等大型机构决定借钱的产物。虽然理论上他们可以去银行贷款。但通常情况下，由于资金量可能极其巨大，这些机构并没有选择向银行借款，而是决定以出售债券的形式获取资金。

举例说明基本的焊接操作。假设某公司想借100万建一个新工厂，打算用赚来的钱来偿还债务本金，分期偿还利息。这家公司可以向投资者出售债券，一次性获得建造新工厂所需的一百万资金。债券可以视为借款合同，假设期限为五年。也就是说，五年后，公司将100万偿还给购买债券的投资者。同时，投资者每年到期前都会获得一定的利息。这是发债的原则，期限可以定的更长。

这家公司是如何向众多投资者出售债券的？这个过程需要金融中介的介入，比如银行会通过收取一定的佣金来帮助向投资者出售债券。这就是通常所说的债券承销业务。

债券发行后，可以在期限内进行交易。持有债券的投资者可以选择每次交易卖出一部分债券，也可以一次性全部卖出。

当然，债券的利率是根据借款人的还款风险来确定的。信用高的借款人可以支付较低的利率，而还款风险高的借款人在可能无法偿还债务时，必须支付较高的利率来弥补风险。

股票市场的基本原则

一般来说，股票是指公司的所有权。如果你是一个股东，你如何从股票所有权中赚钱？

一种方式是通过分红。股息是公司根据股东持有的股份数量和股息率分配给股东的收入。当然前提是公司要盈利。此外，与债券的定期付息不同，股息在时间和金额上没有保证。

另一种方法是所谓的资本收益。也就是所谓的“低买高卖”，但有可能得到利差，也有可能遭受损失。

股市也是中介。它汇集了想买股票的人和想卖股票的人。现在，中国股市的投资者有两种买卖股票的选择。一个是上海证券交易所，上市公司一般是大公司，一个是深圳证券交易所，上市公司一般是中小企业，还有科技、传媒、消费品行业的公司。

当公司规模较小，还处于起步阶段时，公司通常直接出售公司的股份，以获得大量的投资和资本。这也叫证券公开发行或最佳在线证券首次公开发行，也叫IPO。公司可以通过IPO直接获得资金卖出股票。当然，在进行IPO的时候，公司的所有者实际上是在放弃公司的部分所有权。

相反，知名公司在筹集资金时，可以将赚来的利润进行再投资。或者，向银行借钱或者发行债券融资。

所有金融投资都必须考虑时间因素，无论是存钱、买债券还是买股票。他们之间的回报和风险会有很大的不同。银行账户的风险和收益不同于购买债券和投资股票，也不同于房地产和黄金。因此，钱生钱有很多选择，值得仔细考虑后做出最合适的选择。

关于主播:

蒂莫西·泰勒(Timothy Taylor):斯坦福大学经济学教授，年度杰出教学奖获得者，由学生投票决定。

他首先“发现”了2017年获得诺贝尔奖的经济学家理查德·泰勒。他还与诺贝尔奖经济学家合作了近20年。他们特别擅长把自己晦涩难懂的经济论文变成大众能看懂的经济文章，因此被诺贝尔奖得主称为“最常被经济学家感谢的编辑”。

他擅长向公众介绍经济学知识。秘方是“理论加一勺糖”。斯坦福极简主义经济学的写作，让很多不懂经济学的人能够尽快上手。